Подготовка финансовой документации в процессе оценки бизнеса

Внутренняя финансовая отчетность. Целью анализа текущей и ретроспективной финансовой отчетности является определение реального финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. В зависимости от целей оценки направления анализа финансового состояния фирмы меняются. Например, если оценивается стоимость миноритарного неконтрольного пакета акций предприятия, то потенциального инвестора в большей степени будут интересовать прогнозная оценка рентабельности фирмы, ее способности выплачивать дивиденды. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: бухгалтерский баланс; отчет о движении денежных средств.

Подготовка финансовой документации при оценке стоимости бизнеса

Отличительной особенностью рыночных механизмов является в первую очередь формирование конкурентной среды при распределении и перераспределении ресурсов. Следовательно, задачей правового государства является создание условий для защиты этих прав и обеспечение гарантий для справедливой оценки как прав, так и различных видов имущества.

Поэтому можно сказать, что оценка как новое направление рыночной инфраструктуры призвана способствовать решению этих проблем, связанных с потребностью разрешения имущественных споров, в которых стороны для определения объективной стоимости того или иного имущества вынуждены прибегать к услугам независимых ценовых арбитров — оценщиков. Как известно, на величину стоимости любого вида имущества влияют законы экономики, присущие стране в целом и региону, в котором находится данное имущество.

Изучением законов экономики и степени их влияния на стоимость имущества занимается теория оценки. Таким образом, оценка является новым научным направлением со своей методологией, терминологией, принципами исследования и новой профессией, порожденной потребностями рыночной экономики. В современных условиях в России возникла необходимость развития национальной системы оценки. Базой для развития оценки должен стать богатый мировой опыт теории и практики оценочной деятельности.

Если в России оценка рыночной стоимости получила распространение совсем недавно, то за рубежом этот вид деятельности существует уже около века. Если раньше регулирование деятельности по оценке имущества являлось исключительной функцией государства, то в настоящее время со стороны государства созданы определенные условия для развития саморегулирования в этой сфере.

Процесс оценки представляет собой документально и логически обоснованную процедуру исследования ценностных характеристик оцениваемого объекта, основанную на общепринятых подходах и методах оценки. При проведении оценки стоимости предприятия бизнеса на этапе сбора и анализа информации происходит изучение внутренней информации объекта оценки.

При этом независимо от объекта и целей оценки, независимо от выбранного метода оценки оценщику всегда необходимо выполнить ряд преобразований финансовой документации. Избранная тема исследования в настоящее время не получила достаточного освещения в методической литературе.

В широко известном учебнике по оценке бизнеса под редакцией профессоров А. Грязновой и М. Федотовой и только в нем этому вопросу уделено чуть более десяти страниц в чем-то на уровне общих рекомендаций. Понятно, что именно на этапе преобразования отчетности возникают проблемы у практикующих оценщиков бизнеса.

К тому же финансовая документация в нашей стране ведется по стандартам, отличным от зарубежных, что создает определенные трудности в интерпретации рекомендаций западной по своему происхождению теории оценки по преобразованию финансовой отчетности.

Таким образом, актуальность избранной тематики очевидна, поскольку от того, насколько быстро и качественно будет проведена корректировка финансовой документации для целей оценки бизнеса, будет зависеть в целом и результат оценки, его точность.

Целью настоящей монографии является изучение мирового опыта по данному вопросу, исследование процесса подготовки финансовой документации для проведения оценки бизнеса и предложение вариантов подготовки и преобразования бухгалтерской документации, формируемой по отечественным стандартам, для решения основной задачи — оценки стоимости предприятия. Книга состоит из шести глав, введения и заключения.

Первая глава посвящена проблемам оценки бизнеса как самостоятельной задачи экономического исследования. Дается понятие бизнеса как объекта оценки, определяются цели и функции оценки, дается обзор подходов и методов, применяемых в оценке предприятия бизнеса.

Рассматриваются особенности процесса оценки бизнеса. Выявлена специфика рыночной оценки предприятия и определены ее отличия от процесса расчета бухгалтерской стоимости и аудиторских процедур. Во второй главе дается классификация информации, используемой в оценке бизнеса. Указаны формы финансовой документации, используемой оценщиком в процессе проведения оценки бизнеса. Предложены этапы подготовки финансовой документации для проведения оценки предприятия.

В третьей главе приводится анализ ситуаций, когда необходимо проводить инфляционные корректировки, даются понятие инфляции, различные классификации ее видов и способы ее измерения, а также обоснование необходимости проведения инфляционных корректировок.

Рассматриваются методы выполнения данного вида преобразований финансовой документации для целей оценки бизнеса. Четвертая глава посвящена рассмотрению различных видов нормализации бухгалтерской отчетности, которую необходимо проводить при оценке рыночной стоимости предприятия бизнеса , а также методов проведения нормализационных корректировок.

В пятой главе рассмотрен ряд ситуаций, когда необходимо проводить трансформацию отчетности — приведение ее к единым международным стандартам бухгалтерского учета. Анализируются основные различия между российской и американской системами бухгалтерского учета, определяется перечень рабочих документов и этапы проведения этого вида корректировок.

Наконец, в шестой главе рассмотрена система относительных показателей, на базе которых проводится финансовый анализ состояния предприятия, отражающий процесс использования финансовых средств и результаты деятельности предприятия в целом. Вычисление относительных показателей является важным моментом процесса оценки, поскольку позволяет выявить сильные и слабые стороны данного бизнеса, диспропорции в структуре капитала, уровень риска при инвестировании средств в данный бизнес, формирует базу для сравнения с компаниями-аналогами и позволяет решить многие другие вопросы.

В заключении дается оценка влияния проводимых преобразований финансовой документации предприятия на результаты оценки его стоимости. Глава 1 Оценка бизнеса как самостоятельная задача экономического исследования 1.

Бизнес как объект оценки 1. Оценка как деятельность. Он может означать и деятельность в сфере оценки, и процесс оценивания, и обозначать прикладную экономическую науку, и выражать мнение оценщика, и, наконец, использоваться как заключение о стоимости, т.

Оценка как деятельность оценочная деятельность может рассматриваться как в широком, так и в узком смысле. Оценочная деятельность в масштабах страны занимает важное место в системе рыночного хозяйствования. Она существует вот уже более 20 лет и регламентируется государством, которое определяет направления развития этого вида деятельности.

И эта деятельность регламентируется данным Законом. Всякая деятельность предполагает наличие субъектов и объектов. Однако поскольку оценочная деятельность ОД может рассматриваться как в широком, так и в узком смысле, то, естественно, субъекты, принимающие в ней участие, должны несколько различаться для этих двух аспектов понятия ОД. Государство своими законами и профессиональные сообщества вырабатывают и корректируют цели функционирования структур, организаций и других субъектов данного вида деятельности.

Так, в редакции ФЗ в ст. Оценщик — это человек индивидуум , который обладает специальными знаниями, аналитическими способностями и образованием подтвержденным документарно9 и владеет практическими навыками для проведения оценки определенного типа объектов собственности.

В соответствии со ст. Таким образом, очевидно, что перечисление не полно. В действительности объектом оценки является любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец.

Работы и услуги объектами стоимостной оценки не являются, поскольку представляют собой процессы, а оценке подлежат результаты профессиональных процессов. В отношении же процессов следует оценивать их эффективность. Таким образом, определение объекта оценки в существующей нормативной базе также требует доработки.

Бизнес как объект собственности и товар Бизнес — это 1 любой разрешенный законом вид деятельности, приносящий доход или другие выгоды, а также 2 объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец. Предприятие рассматривается в оценке как его организационно-экономическая структура наряду с понятием фирма, которую следует рассматривать как высшую форму такой структуры, отличающуюся количеством и качеством используемых нематериальных активов.

Как собственность бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами Но это товар особого рода. Поэтому процессы развития бизнеса и его оценка регулируются государством. Цели и функции оценки бизнеса Как правило, цель оценки состоит в определении какой-либо оценочной стоимости, информация о величине которой необходима клиенту для принятия конкретного решения.

Основной функцией оценки является ее последующее использование или назначение. Таким образом, в формулировке цели оценки констатируется вид стоимости, которую необходимо оценить, а также в оценке бизнеса указывается обязательно12 размер доля оцениваемого участия, т. А формулировка функции оценки — это указание на последующее определяемое заказчиком использование результатов оценки, представленных в отчете об оценке.

Рассмотрим этот вопрос подробнее13, поскольку четкая, грамотная формулировка цели и функций оценки позволяет правильно определить вид оцениваемой стоимости, выбрать нужный метод оценки. Теоретически цель оценки может устанавливаться с точки зрения оценщика, собственника или третьей стороны, например банка или государственного агентства. Таким образом, с точки зрения оценщика существует единственная цель, а именно — установить величину конкретного вида стоимости для клиента. Тем не менее оценщик должен быть знаком с предполагаемым использованием отчета по оценке, так как должен в своем анализе стоимости применить соответствующие теоретические и практические приемы оценки для получения обоснованного заключения, на выбор которых влияет то, для чего выполняется исследование, т.

Хотя оценщик и может выбирать определенный вид стоимости например, Рыночную стоимость14, ликвидационную и др. Цель оценки для заказчика. Прежде чем любая оценка приобретает смысл с точки зрения ее содержания или значения результата, она должна иметь причину для выполнения. Цель, которую преследует заказчик, очень важна для определения содержательной части отчета, ограничивающих условий или любых других параметров, содействующих проведению адекватного анализа стоимости.

Поэтому потребность собственника в достижении определенной цели создает истинную и легитимную цель для выполнения оценки. Таким образом, цель оценки для заказчика — это декларация о предназначении выполняемого отчета по оценке.

Одновременно эта цель является функцией оценки. Полный перечень всех причин, для чего необходима оценка компаний закрытого типа, достаточно велик.

Однако рассмотреть некоторые из них, наиболее часто встречающиеся, чрезвычайно полезно для оценщика. Важно отметить, что иногда у собственника заказчика оценки может быть несколько причин для проведения оценки. Например, собственник хочет определить страховую стоимость15 некоторого имущества для оформления страховки от пожара и ликвидационную стоимость для получения кредита в банке с целью пополнения оборотного капитала. Такая ситуация весьма характерна для производственной сферы. В этом случае оценщик имеет дело с различными видами стоимости, и оценка называется многоцелевой.

Каждая из этих целей является значимой сама по себе, однако оценочный анализ носит различный характер для разных целей. Осмотр на местности, сверка инвентарных списков и определение стоимости замещения могут быть одинаковыми для двух видов оценки, но завершающие этапы оценочного анализа получение соответствующих величин стоимостей для различных целей заказчика будут совершенно различными. Цели третьей стороны Следует отметить, что потребности собственника в оценке могут быть результатом требований третьей стороны.

Заинтересованными в проведении оценочных работ могут быть контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы, инвесторы и т.

Третьей стороной могут выступать производители и посредники дилеры и брокеры , покупатели и продавцы, налоговые оценщики и страховщики, кредиторы банки и суды, арендаторы и арендодатели, бухгалтеры и управляющие, адвокаты и консультанты, финансовые и лизинговые компании, партнеры и супруги.

Действие настоящей статьи не распространяется на отношения, возникающие при распоряжении государственными и муниципальными унитарными предприятиями и учреждениями имуществом, закрепленным за ними на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, за исключением случаев, когда распоряжение имуществом в соответствии с законодательством Российской Федерации допускается с согласия собственника этого имущества.

В данном случае важно установить параметры процесса, его характеристики, исследовать его структурные особенности, определить последовательность его этапов. Данные характеристики указывают на системность процесса оценки. Кроме того, речь в первую очередь идет о стоимостной оценке Действительно, важная особенность анализируемого процесса состоит также и в том, что данная оценка представляющая собой разновидность экономической оценки является стоимостной.

Это значит, что все характеристики объекта оценки как количественные, так и качественные , параметры внешних ценообразующих факторов, отражающих рыночную конъюнктуру, риски инвестора и т. Наконец, это процесс динамический, поскольку все ценообразующие факторы для данного объекта оценки изменяются вслед за изменением рыночной ситуации и в результате использования этого объекта во времени.

Поэтому любая стоимостная оценка осуществляется на конкретную дату, называемую датой оценки.

Подготовительный этап 1. Подготовка финансовой документации Подготовка к процедуре.

Подготовка финансовой документации в процессе оценки бизнеса

Цели инфляционной корректировки ретроспективной финансовой отчетности в процессе оценки бизнеса: приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду; учет инфляционного изменения цен при составлении прогнозов денежных потоков и ставок дисконтирования. Первый способ инфляционной корректировки простейший — переоценка всех статей баланса согласно изменению курса рубля относительно более стабильной валюты. Достоинство способа заключается в его простоте и возможности работы без использования большого объема дополнительной информации. Недостатки: корректировка по курсу валюты даёт неточные результаты, так как курсовые соотношения рубля и других валют не совпадают с их реальной покупательной способностью. Курс рубля по отношению к доллару на дату приобретения составлял 24,5 руб. Следовательно, стоимость оборудования составляла 16 руб. На дату оценки, зафиксированную на 1 января г.

ТЕМА 9. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА

К28 Касьяненко Т. Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса : монография. Она будет полезна и широкому кругу уже практикующих специалистов — менеджерам компаний, инвесторам, сотрудникам кредитных отделов банков, а также, и в первую очередь, оценщикам бизнеса. Тираж 1-й завод экз. Подписано в печать Москва, ул. Боровая, д.

Глава 2. Порядок подготовки финансовой документации в процессе оценки бизнеса

Отличительной особенностью рыночных механизмов является в первую очередь формирование конкурентной среды при распределении и перераспределении ресурсов. Следовательно, задачей правового государства является создание условий для защиты этих прав и обеспечение гарантий для справедливой оценки как прав, так и различных видов имущества. Поэтому можно сказать, что оценка как новое направление рыночной инфраструктуры призвана способствовать решению этих проблем, связанных с потребностью разрешения имущественных споров, в которых стороны для определения объективной стоимости того или иного имущества вынуждены прибегать к услугам независимых ценовых арбитров — оценщиков.

Полезное видео:

Подготовка финансовой документации при оценке бизнеса

Аналитические исследования проводятся по следующим направлениям: обзор рынка недвижимости ставки арендной платы, цены предложения на вторичном рынке, стоимость участия в долевом строительстве ; обзор специализированных рынков различных отраслей; составление прогнозов и выявление тенденций в развитии сегментов рынка недвижимости в средне- и долгосрочной перспективе; анализ спроса в каждом отдельном сегменте рынка. Наиболее актуальными вопросами консультирования в области оценки являются: подготовка и организация оценки сложных объектов, имущественных комплексов; подготовка и организация переоценки основных средств; обоснование результатов внутренней оценки; экспресс-оценка определение средней рыночной стоимости объекта либо диапазона стоимости ; подготовка документации и иных исходных данных для проведения внутренней либо независимой оценки; другие вопросы, касающиеся проведения внутренней либо независимой оценки. Оценка активов выступает важным инструментом эффективного управления компанией, принятия грамотных управленческих и инвестиционных решений, обоснования интересов компании при совершении различных сделок и разрешении имущественных споров. Многие активы, например, основные средства, имеют физическую форму. Необходимость оценки активов зачастую обусловлена имеющими место существенными различиями между балансовой учетной стоимостью активов и их рыночной стоимостью. Оценка стоимости активов проводится на основании предварительного сбора и анализа документов компании, анализа рынка, экспертизы прав, изучения бухгалтерской отчетности, и, при необходимости, прогноза развития бизнеса. Оценка для целей залога Оценка для целей залога - обязательная процедура при оформлении банковского кредита, если в качестве обеспечения выступает залог имущества либо имцущественных прав. Предметом залога может быть любое имущество, в том числе вещи и имущественные права за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора , например: недвижимость, оборудование, транспортные средства и иное движимое имущество, имущественные права на объекты интеллектуальной собственности, предприятия как имущественные комплексы, товары в обороте. Как правило, банки рекомендуют обращаться за услугой по оценке для залога в проверенные и пользующиеся доверием оценочные компании-партнеры. Оценка для целей залога может быть независимой либо внутренней: оценка для целей залога, проведенная с привлечением независимого оценщика, исключает возможные разногласия между банком и залогодателем по поводу стоимости имущества, передаваемого в залог; внутренняя оценка выполняется самим владельцем имущества, передаваемого в залог, с соблюдением требований законодательства к методам оценки и ее результатам.

Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса (1800,00 руб.)

Тема 5. Сравнительный подход к оценке бизнеса Реклама Тема 1. Характеристика основных этапов оценки бизнеса Понятия, относящиеся к оценке стоимости предприятия бизнеса. Предприятие как система бизнеса. Цель и задачи оценки бизнеса. Характерные случаи, когда возникает потребность в оценке стоимости предприятия.

Анализ финансовой отчетности в оценке бизнеса

Преобразование финансовой отчетности предприятия для целей оценки бизнеса : учеб. При этом независимо от объекта и целей оценки, выбранного метода оценки оценщику всегда необходимо выполнить ряд преобразований финансовой документации. Именно на этом этапе возникают проблемы у практикующих оценщиков бизнеса, поскольку в настоящее время этот вопрос не получил достаточного освещения в методической литературе, а от того, насколько быстро и качественно будет проведено преобразование финансовой документации для целей оценки бизнеса, будет зависеть в целом и результат оценки, его точность. Целью настоящего пособия является изучение мирового опыта по данному вопросу, исследование процесса подготовки отечественной финансовой документации для проведения оценки бизнеса и предложение процедур ее преобразования для решения основной задачи в российских условиях. Оно будет полезным и широкому кругу уже практикующих специалистов - менеджерам компаний, инвесторам, сотрудникам кредитных отделов банков, и в первую очередь оценщикам бизнеса.

Лекция 3. Сбор и подготовка информации, необходимой для оценки

ТЕМА 9. Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар.

Работа оценщика с внутренней финансовой документацией проводится по следующим Инфляционная корректировка отчетности в процессе оценки.

Тема 5. Сравнительный подход к оценке бизнеса

Вычисление относительных показателей 4. Инфляционная корректировка отчетности в процессе оценки Целью инфляционной корректировки документации является приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду; учёт инфляционного изменения цен при составлении прогнозов денежных потоков и ставок дисконта. Покупательная способность денег снижается с увеличением общего уровня цен на товары и услуги. Изменения покупательной способности денег приводят к тому что финансовая отчетность, не скорректированная с учетом инфляции, не отражает реального состояния дел на предприятии. Простейшим способом корректировки является переоценка всех статей баланса по изменению курса рубля относительно курса более стабильной валюты, например, американского доллара.

Работа с финансовой документацией

Для достижения максимального результата работа с финансовой документацией проводится по нескольким основным направлениям, в каждом из которых предусмотрены свои инструменты, позволяющие произвести оценку бизнеса, основываясь на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия. Простейшим способом корректировки является переоценка всех статей баланса по изменению курса гривни относительно более стабильной валюты, например, доллара США. Оборудование было приобретено в г. Этот способ имеет свои достоинства и недостатки.

Наверх